獨顯用戶渴求春天

　　撰文 | 熊   星

　　編輯 | 吳先之

　　獨立顯卡市場仍然不屬于買方。

　　去年三季度，全球獨立顯卡出貨量僅為1400萬塊，同比大跌42%，創二十年最低記錄。

　　市場龍頭英偉達股價暴跌六成，AMD市場份額創幾十年新低，行業新玩家Intel趁亂而入快速占領4%的市場份額，隨著基數增加增速放緩，在市場蕭條的氛圍中也難覓突破機會。

　　廠商的節節敗退伴隨消費市場一片哀嚎，用戶手里仍然揮舞著鈔票，卻在日復一日的篩選中意興闌珊。跌入低谷的廠商們有意控場，新款“甜品卡”一直缺席。

　　有錢不好買，有市場也暫時不賣，獨立顯卡市場何以呈現出如此奇葩的境況?

　　算力天使下礦，英偉達的兩次視而不見

　　去年，英偉達創始人黃仁勛迎來又一波輿論高峰，“老黃”的稱謂在廣大PC用戶的口中與不少動物關聯了起來。

　　這種謾罵，始于挖礦，卻未止于礦難。

　　作為算力核心，獨立顯卡本該走進千家萬戶，成為給廣大用戶送達快樂的”天使“，卻被送入了礦場。

　　尤其是中高端60以上型號顯卡，強算力帶來的總體出礦率提升，成為了礦老板們的首選�，F實中的礦工還有倒班，進入礦場的獨立顯卡們只能在一天24小時全年無休的狀態下滿負荷工作，就算是“天使”，也早已面目全非。

　　隨著礦潮日盛，礦老板逐漸成為買方主力，中高端獨立市場出現強勁擠兌，流向普通用戶的產品數量驟減，緊接著就是一波炒作。本就提貨難的廣大普通用戶們，要么把手中揮舞的鈔票塞回褲兜，要么含著眼淚砸出，高位接盤。

　　由于AMD同代顯卡實際表現橫比英偉達有所差距，用戶數量和炒作擠兌并不似N卡市場，“AMD,Yes!”成為用戶退而求其次的自我安慰，也折射出用戶對于N卡市場現狀的憤怒與無奈。

　　第一波對黃仁勛的咒罵就此爆發。礦潮日盛，英偉達獨立顯卡整體出貨量沒有太大變化，也繼續放任市場狂熱，或許是批發走量、挖礦質保失效，這種大量出貨并且售后“無憂”的買賣確實輕松。

　　反正都是賣，省心省力何樂而不為，商業邏輯“沒有問題”。

　　隨著加密貨幣市場人去樓空，礦潮轉為礦難。大量算力天使們走出礦場，身子板早已破敗不堪，但只要一息尚存就仍需發揮價值。

　　二手渠道成為礦卡重災區并不意外，一些官方渠道也成了礦卡消化地還是很讓人詫異的。

　　相關型號顯卡長期缺席的一些品牌，卻在礦難之后迅速有貨了。不排除供應節點與礦難重合的可能性，但可能性有多低，去年三季度的相關數據可見一斑，消費市場已然給出了判斷。

　　用戶倒向二手市場，也只是在賭博。衣衫襤褸的折翼天使們被換上新裝，極其稀有的個人買家被海量翻新礦卡賣家淹沒，用戶想要選購一張非礦顯卡，無異于“點秋香”，而誰都不是唐伯虎，大多數用戶只能陷入“過把癮就死”和等待新品的煎熬中。

　　而英偉達40系列顯卡面世，依然選擇對現狀視而不見。先發型號為90、80。完全沒有品牌沖高需求的英偉達，只是推出了并非市場急需的旗艦型號，推新順序由高到低，顯然無法徹底填補供需兩端的市場空缺。

　　利用買方積壓的焦躁情緒，或許動輒上萬元的旗艦型號具備了銷量新增的想象空間，商業模式依舊“沒有問題”。

　　廣大普通用戶期望再次落空，網絡上對黃仁勛的謾罵數不勝數。AMD實際性能還有進步空間，Intel暫時蝸居中低端，用戶在英偉達超八成市場份額的絕對統治力下無可奈何。

　　全球獨立顯卡市場陷入低迷，英偉達顯然想通過旗艦產品高溢價盡可能地攫取高利潤，即便C端市場一時難以回暖，B端也足以生存，一家獨大的優勢一時難以被撼動。

　　B端擴地盤，C端講故事

　　或許在英偉達看來，游戲玩家已不再是主要客戶，而生產力才是。

　　去年Q3，英偉達收入達到59.3億美元，比Q2下降了17%。盡管如此，在C端承壓的背景下，英偉達遠比市場份額降至一成多的AMD活得滋潤，其B端優勢早已遠遠甩開對手。

　　全球超級計算機500強中，采用了英偉達產品的占到九成，而全球四大云服務平臺，英偉達加速卡也占據了最大市場份額。隨著其最新GPU得到廣泛采用、Omniverse為算力提升可視化標準，英偉達有講不完的新故事。

　　英偉達的AI計劃，經過近年瘋狂擴張，牢牢綁定了微軟、谷歌、阿里巴巴、甲骨文、亞馬遜等行業頭部，實驗室、數據中心、云服務等領域已被英偉達包圍。

　　AI技術領先優勢，足以讓其在市場上達到C端不亮B端亮的效果。

　　去年Q3英偉達的數據中心相關營收已達到38.3億美元，約為總營收的64%。被人熟知的游戲業務收入為15.7億美元，僅僅約為總營收的26%。值得注意的是，游戲業務持續低迷，營收同比下降51%，環比下降23%。

　　曾經的營收主力變為營收弱側，游戲業務的節節敗退仍然拖累英偉達整體營收、影響股價反彈。講好一個新故事，或許比等待市場回暖更有效。

　　本月初在CES 2023活動中，英偉達宣布GeForce NOW云游戲平臺上車，首批支持的車商為現代、比亞迪、極星，基于其Drive硬件的車型。

　　傳統車企大概率是英偉達前期主攻方向，其用戶基數龐大而游戲娛樂方面存在明顯短板。在游戲上車這一領域，英偉達能夠庶出成熟的軟硬件，這是偏軟的Steam、偏硬的AMD、高通們一時難以匹配的。車企的游戲爭奪戰，英偉達暫時沒有像樣的對手。

　　實現這一步的核心因素，在于匹配車商需求。

　　自動駕駛引發算力之爭，英偉達憑借AI軟實力優勢切入市場，也可看作是B端的技術積累側面助推了C端效率突圍。從Orin到Thor，單顆算力已達到全球領先的2000TOPS，高通8155毫無還手之力。

　　從2015年至今，英偉達的上車動機都可看作是硬件預埋，現在即將軟件收網。

　　汽車和嵌入式技術相關營收雖然暫時為2.51億美元，但同比增長達到了86%，環比增長為14%，在“預埋收網”的循環中，這一板塊的業務營收將很可能快速質變，與之強相關的游戲業務也將受到良性刺激。

　　能不能重現數據中心的輝煌還暫未可知，但眼下在汽車領域，英偉達正在復刻一家獨大的局面。

　　以B端救C端，以弱側為突破點，英偉達顯然把希望寄托于新的故事線，獨立顯卡消費級市場受重視程度早已不似以往。

　　多端游戲逐漸成為主流，碎片化時間接管娛樂，商業模式一直“沒有問題”的英偉達，側重從時機中看到商機。

　　甜品卡不是英偉達的“甜品”

　　90系銷量破13萬塊，80系也于上市前后拿下3萬塊的銷量，此后價格昂貴導致其銷量增速放緩。

　　4070面世似乎又是英偉達熟悉的節奏，低一級“飛”一陣，就是不把千呼萬喚的4060拿出來。大多普通玩家能否走出礦卡陰影還需等待，對于英偉達來說，下一步必定是釋放甜品卡走量，只是時間可以再緩緩。

　　英偉達清楚60型號對于用戶的意義，更清楚自己的產品優勢。

　　隨著芯片制造工藝迫近1nm，摩爾定律面臨失效，獨顯市場需要新故事。光追、DLLS是不是偽需求不重要，重要的是成功叩開用戶大門，英偉達才能持續提升獨顯售價。用戶的新鮮感可能消失，但抬升了兩代的售價顯然不會回到從前。

　　60系顯卡被曝在上代基礎上再度漲價一成，相比上代理論性能提升僅20%，網友大致分為兩種論調，一種為“真香”，一種為“擠牙膏”。

　　不難理解，被礦卡絆腳、英偉達控場的獨顯用戶們，新一代甜品卡的價格上漲只要不到離譜程度就能被接受;而在買賣雙方陷入博弈的時期，全球保有量最大的獨顯型號由1060變成1650，這部分用戶冷靜地置身于事外。

　　扭轉用戶情緒顯然費時費力，新品由高到低的每一個節點盡可能攫取高利潤，更為實際。

　　游戲機禁令解除，不少大作仍有獨占習慣。主機拉走的一批資深玩家，在顯卡售價暴漲之后再次體會到了性價比的快樂。隨著索尼內容強勢，微軟“鈔”能力補貼XGP持續，英偉達可能也漸漸意識到，獨顯市場再難重現往日輝煌。

　　況且，獨顯市場AMD和英特爾仍是追趕者，英偉達尚具控場能力。而汽車相關業務無疑將成為其下一個增量市場。即便GPU之后獨顯真能上車，英偉達也能將現有優勢復制粘貼。

　　當前，英偉達并未效仿特斯拉與AMD的合作模式，而是以云游戲跨入其硬件預埋的既定路徑，從覆蓋面和用戶門檻來看都有獨家優勢。而在算力之爭中暫時甩開高通，其軟硬件將會進一步獲得更廣泛的采用。

　　股價止跌，新故事宏偉又精彩，廠商的曙光就在眼前，而獨顯用戶的至暗時刻仍在持續。